比特币 (BTC) 周四重回 63,000 美元水平，但市场参与者在周五 Deribit 价值 14 亿美元的期权到期之前仍保持谨慎态度。随着美国 10 年期国债收益率接近 4.6%，人们的担忧日益加剧，这一水平被广泛解读为在人们对美国政府债务和潜在货币政策转变的担忧日益加剧的情况下发出的警告信号。
美国 10 年期国债收益率（左）与比特币/美元（右）。来源：TradingView
尽管比特币横盘整理，但在人工智能行业强劲势头的推动下，纳斯达克 100 指数仍仅比历史高点低 4%。周四，亚洲芯片制造商 SK 海力士在美国 IPO 的超额认购帮助提振了半导体股票，Arm Holdings (ARM) 飙升 10%，Advanced Micro Devices (AMD) 上涨 7%，美光盘中上涨 7%。
现货比特币 ETF 周三出现 8500 万美元的净流出，结束了短暂的三天连续流入。然而，这并不一定预示着机构情绪的逆转。更值得注意的是，对比特币期权的需求在看涨期权和看跌期权之间保持平衡，表明在 62,000 美元支撑位附近的看跌信念有限。
Deribit 的比特币期权看跌期权交易量比率。来源：Laevitas
过去四天，看涨期权成交量超过看跌期权成交量，表明针对下行走势的对冲减少。即将于周五上午 8:00 UTC 到期的每周到期日呈现出微妙的设置：未平仓合约的看涨期权金额高达 62,500 美元，总计 1.37 亿美元，而超过 61,000 美元的看跌期权则总计 1.21 亿美元。
Deribit BTC 期权 7 月 10 日未平仓合约，BTC。来源：Deribit
如果比特币到期时收盘价高于 63,500 美元，多头将获得 1.9 亿美元的优势。相反，空头在 61,000 美元以下仅持有 1 亿美元的优势，限制了他们在没有额外催化剂的情况下压低价格的动力。
地缘政治的发展也可能影响市场走向。中东的暂时休战可能会缓解人们对经济衰退的担忧，并将资本从固定收益转向比特币等风险资产。与此同时，人工智能领域的持续强劲继续吸引投资远离加密货币市场。
WTI 原油期货（左）与纳斯达克 100 指数期货（右）。来源：TradingView
交易员应密切关注未来一周美国国债收益率是否回落，以及涉及伊朗的紧张局势升级是否会推高油价。尽管存在这些宏观不确定性，但最近几个交易日看跌期权买盘受到限制，表明市场有望守住 62,000 美元的支撑位。
比特币目前正处于关键时刻：成功解决 63,500 美元上方的到期问题可能会带来短期缓解，但持续的看涨势头可能取决于更广泛的宏观经济改善。短期内，除非外部条件发生决定性的有利于加密货币的变化，否则上涨的可能性有限。
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