为什么利率上升是市场的噩梦如何与加密货币结合

前述比特币在现阶段并不被视为避险资产，而是与股票类似的风险资产，建议关注整体经济，特别是联合会的货币政策。 为什么关注货币政策。货币政策如何影响风险资产，并且我们还可以观察到哪些总经指标有助于判断我们货币政策的走向，今天，记住这两个总经指标，我们一起掌握大环境的变化吧！ 为什么联合会货币政策的走向如此重要。 货币政策是通过控制货币供应量来影响其他经济活动的手段。目的是维持经济增长，抑制通货膨胀，保持低失业率，促进金融稳定。 一般可以分为“缓和”和“紧缩”两种，当经济过热时，通常会启动加息（紧缩）来预防泡沫，相反，当经济衰退时，会启动加息（缓和）来刺激经济。适当的货币政策安排有助于保持经济增长，是股票市场、加密货币等风险资产长较多的关键。 那么，为什么提高利率的判断很重要呢。用白话来说，你可以想象降息是让市场上流通的钱越来越多，但钱进不去银行一定会放在什么地方吗。可以利用刺激民生消费、投资股票、加密货币的资产，有助于股价和货币价格的上涨。 相反，利率上升的形象市场上钱越来越少，支撑风险资产价格的钱不多，可能不利于风险资产的上升，也可能转为下跌。 市场上另一种说法是，股票有估值模型（DCF现金流贴现模型），降息会提高估值，加息会降低估值。综上所述，加密货币与股票是相同的风险资产，我们推论利率上升和利率下降会产生影响。这里不是这次的主题，所以对不深入考虑评价值的模型进行解说。 两个总经指标，判断市场大方向 失业率 通常，失业率过高会导致经济不景气，不景气的公司会裁员以降低支出来维持公司的运营。相反，失业率低可能意味着景气良好。 通货膨胀率 在一般国家，以“消费者物价指数”（consumer price index，CPI）作为计算“通货膨胀率”的依据，是观察一国通货膨胀的常用指标。 无论是恶性通货膨胀还是通货紧缩，都会对国家经济造成严重伤害，反而会抑制通货膨胀，温和的通货膨胀才是国家所追求的，温和的通货膨胀有助于保持经济增长，促进金融稳定。 高失业率+低通货膨胀 Source： TradingShot 黑线：失业率灰色线：通货膨胀率 往年青块区间都是高失业率+低通胀，高失业率已经是政府的不情愿，加上低通胀更是雪上加霜，因此预计政府将采取“宽松”的货币政策来降低失业率，避免通货紧缩。 如果预计该国经济未来将持续增长，不会陷入衰退，那么在蓝块，即高失业率+低通胀时，确实可以考虑分期购买、捡低价。 低失业率+高通膨胀 Source： TradingShot 黑线：失业率灰色线：通货膨胀率 往年红区区间为低失业率+高通膨胀，低失业率一般意味着景气良好，高通加上膨胀可能导致景气过热，因此预计政府将采取“紧缩”货币政策来抑制通货膨胀，避免泡沫。 同理，如果预期上一季经济增长大而基期垫高，该国经济今后的季增长力不会像上一季那么大，那么可以考虑在红色区块，即低失业率+高通膨胀时分期销售，风险规避意识的提高。 从上图看，高失业+低通货膨胀时买入股票，低失业+高通膨胀时卖出股票，胜率不低。事实上，从去年年底开始，美国一直处于低失业率、高通膨胀的状态，由于高基期的关系，预计今后美国的经济增长力将达不到过去，届时可以适当分销手头的部位。 美国为了稳定经济增长，实施了抑制通货膨胀的“紧缩”货币政策，从今年（2022、3月开始提高利率。过去的数据显示，在观察到通胀下降或失业率上升的情况下，市场预计FED可能会停止加息或开始降息，水龙头开始放水，流向市场的钱会逐渐增多，往往是胜率较高的进场位置。 通过今天学习到的两个指标，协助联合会判断货币政策走向，了解未来市场的大方向是向上还是向下。 在使用这两个指标来预期货币政策走向的同时，不要忘记使用前述比特币的周期性和四年减半的规律，有助于确定加密货币市场何时可以分期购买、分期销售。 在未来的几篇文章中，我们将简要介绍我们经常看到的链上数据站点。网站上有很多与加密货币市场相关的数据。如果你喜欢从数据中寻找insight，不要错过它。 郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章如作者信息标记有误，请先联系我们修改或删除，谢谢。