GMX上市交易所暴涨30%Amber Group谈中心化衍生品课程

FTX和货币贬值（Binance）先后宣布将登上中心化衍生品协议GMX的货架，其令牌也因此暴涨超过30%。GMX为什嚒会从中心化衍生品套餐中脱颖而出，有值得关注的竞品。 上次说的在衍生品方面的小创新一直没空写，今天总结一下。 一、GMX+TracerDAO+Umami 这是前几天的一个失败案例，其想法值得借鉴。当年20%的稳定货币年化是不是很吸引人。在Luna崩溃后，你不再相信有人能做到20%的稳定货币年化。难道他们认为能做的一切都是印制了UST那种“空气”的庞氏骗局吗。 Umami真的做了，而且真的不是Ponzi。是怎么做的呢。简而言之，我们想办法以GMX为底，去吃GLP 20-30%左右的年化，同时避免GLP中非稳定货币部分（基本上是BTC+ETH）的波动。 GLP的本质是，你买这个代币相当于为平台提供流动性，然后和所有的Trader打赌，代币近似于USDC的一半，BTC+ETH的指数型代币的一半，BTC和ETH上升时GLP的价格也会上升，下跌也会自然下跌同时平台基于赌场理论，Trader综合来看总是赔钱，所以GLP可以赚Trader平均赔钱，也就是20-30%的年化来源。 BTC和ETH的部分现货如何对冲。以保证书的形式空出来吧。 所以Umami做了USDC Vault，你存钱进去，我拿了一半买了GLP，吃了GLP的年化，另一半去TracerDAO mint BTC和ETH三倍的杠杆令牌，对冲GLP中的BTC和ETH现货头寸，这样我就可以吃到部分GLP APR+TracerDAO代币奖励差很多，没有20%。 但是这个Vault最终失败了，成立之初的重新测量是完美的，但现实这段时间ETH价格波动剧烈，TracerDAO杠杆令牌每9小时的Rebalance速度根本跟不上，也就是保证失败，用户最终损失。现在正在开发下一个版本的V2策略，我想10月份会看到。希望能有更好的表现。 这是一个暂时的失败案例，但我认为该衍生品的“可组合性”是实现某些策略，链条上衍生品可能的破裂之路之一。毕竟，这在Cex方面很难做到，所以它可能只存在于链条上。 此外，从这种情况可以看出，GMX有望成为未来众多可组合的衍生品基础架构之一。 二、Dopex–大西洋选项 如果你在Deribit上玩过选项，一开始肯定是一副雾一样的表情。期权比期货过于复杂，不同的货币，不同的价格和时间组合，call和put，买和卖，超复杂的保证金机制…… 这也可能是链条上选项一直做不到的原因，链条下的Cex那么复杂不适合散户。链条上是… Dopex的SSOV的一般选项，其实是把选项非常简化，是个小创新，但真正创新的是他们前段时间刚推出的大西洋选项。这简单地说就是允许买方支付挪用SSOV抵押的抵押品的小费用。当然，这种挪用仅限于GMX和Vesta等Dopex的合作平台。 创新在哪里呢。当然是与资本效率相结合的两件事，比如ETH SSOV Put的卖家可以锁定USDC进入，通常这些稳定货币会在期权行使日之前被锁定在合同上不动，如果有大西洋期权买家可以把钱交给他们使用这些USDC。 配合贷款平台就可以实现永远不报销的贷款等，具体实现方法篇幅有限制所以不详细说明，大家可以有兴趣研究在Twi上达人列举了十多种大西洋期权理论上可以实现的可组合应用场景，其中有些像我这样的非金融专业基本上是看不懂的，只是单纯看不懂，觉得很厉害。 以全链流动性最好的链上合同平台为目标的一个创新点有两个： 一个是他的80-20策略，你存的资金，最多20%为Rage永久平台提供流动性，剩下的80%可以去Curve、GMX等合作平台赚取Yield的收益，这也在一定程度上保证了你资金的安全性。当前APY差不在10%左右。 第二，可以与LayerZero合作，以Arbitrum为主链，其他链为LP链，理论上具有引出全链流动性的能力。 连锁保险是几年来几乎一直被伪造的路线，从最初的NXM到后来的Safe（封面），基本上一个都没有发生。 Y2K选择Peg套餐，也就是stETH、Frax等有起锚风险的资产，给用户回扣自己的资产购买保险的选项，本质上类似于期权的赌注。 例如，直到有一天，stETH和ETH的比例被维持在：1上，卖保单赚钱，跌到以下，买保单的人拿到了卖保单质押的资产，保护了自己的资产。 理论上还有很好的应用场景，可惜在UST崩溃之前没有出现。具体的发展取决于有多少用户愿意赌上这些Peg类资产去锚。 传说中的熊链，夸张的三货币模型，Gas的Bera，稳定货币Honey，治理货币BGT。 也有基于他们的流动性证明的共识模型的飞轮。 用户拥有的资产（ETH、ATOM、USDC等主流资产）的取得Bera->系统的拥有资产和Honey对为AMM等协议提供流动性->更好的流动性吸引更多的交易商和项目->BGT获得更多的费用->吸引更多的Bera质押生成BGT（BGT只能在质押Bera获得）->吸引更多资产来获得Bera。 不管怎么想，我第一个看到的想法是Luna和OHM！ 小路上说，OHM的早期OG大多也在Berachain。 所以hmm…这绝对是一款高风险和高收益并存的App-Chanin，上线后看看你的胆量。 首先把这些总结起来，前面四个都在Arbitrum上，最后一个是Cosmos，几个月前看到的生态之争，也就是未来主要开始一点点验证ETH生态VS Cosmos生态。预计明年将加入Solana+Aptos+Sui的高速单片链联盟，感受到未来三五年的公链格局，或许率正处于这种三国争霸之势。 郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章如作者信息标记有误，请先联系我们修改或删除，谢谢。