加密货币市场本周重新焕发生机，机构投资者推动美国现货比特币ETF自4月以来最长连续流入纪录，加密相关股票也因美国监管乐观情绪而上涨。与此同时，主导投机资本近两年的人工智能交易开始降温，投资者变得更具选择性，费城半导体指数（SOX）从近期高点下跌20%，进入技术性熊市。部分分析师认为，这一转变可能标志着资金开始更广泛地轮动回数字资产。尽管现在断言长期趋势为时过早，但监管清晰度改善、ETF需求复苏以及AI热情消退，为加密市场创造了数月来最积极的宏观环境。
比特币ETF连续六天净流入，市场情绪回暖。美国现货比特币ETF将连续流入纪录延长至六个交易日，吸引2.031亿美元新资金，显示机构需求初步复苏。最新流入使得六天总额达到约9.3亿美元，创下自4月以来最长连胜纪录，比特币一度突破67,000美元。需求回升伴随市场情绪改善，加密恐惧与贪婪指数从“极度恐惧”回升至“恐惧”。自2024年1月推出以来，美国现货比特币ETF累计净流入518亿美元，净资产规模达809亿美元，但年初至今净流量仍为负48.4亿美元。分析师表示，比特币需站稳65,000-65,500美元区间，才能强化持续看涨突破的论据。
加密市场涨势与AI交易降温同步。比特币及更广泛的数字资产市场上涨，恰逢美国加密立法取得进展和AI交易降温，引发资金可能轮动回加密资产的预期。加密市场整体上涨，Coinbase、American Bitcoin和Cipher Digital等加密相关股票录得两位数百分比涨幅。美国财政部长斯科特·贝森特表示，立法者已处于通过《清晰法案》的“1码线”，该法案将为数字资产建立监管框架。分析师还指出，AI股票动能减弱是另一潜在催化剂。FRNT Financial首席执行官Stephane Ouellette称，AI股票热情放缓以及对利率前景信心增强，可能支撑比特币突破。作为AI芯片股基准的SOX指数，因对高估值和AI基础设施支出的担忧，近期从高点下跌逾20%。
AI基础设施交易推动比特币挖矿股大涨。Hut 8和IREN公布数十亿美元AI基础设施协议后，比特币矿企股票飙升，强化了该行业向数据中心和云计算转型的盈利前景。Hut 8宣布其AI数据中心园区签订15年98亿美元租赁协议，IREN披露与AI开发者签署28亿美元云服务合同，此后Hut 8、IREN、Cipher Digital、CleanSpark和MARA Holdings均录得上涨。这些交易凸显矿企在挖矿经济日益严峻的背景下如何实现多元化。IREN预计到2026年底，AI云年经常性收入将超过40亿美元。虽然投资者对AI转型持奖励态度，但分析师指出这引发了关于执行和融资的新问题。Blocksbridge Consulting估计，该行业需要约500亿美元额外资本才能实现其AI雄心，而内部人士股票销售也受到更严格审视。
Bernstein认为代币化与预测市场将推动Robinhood下一阶段增长。Bernstein上调Robinhood目标价，认为该经纪商的长期增长将由代币化资产和预测市场驱动，而非传统加密交易。该投资公司将Robinhood目标价从130美元上调至160美元，维持“跑赢大盘”评级。分析师预测，到2028年，预测市场将成为该公司增长最快的业务，带来17亿美元收入。Bernstein还指出代币化股票是重大增长机遇，称Robinhood基于Arbitrum的Layer-2网络是现实世界资产上链的关键基础设施。这一乐观展望正值华尔街加速代币化进程，Broadridge、Alpaca、Securitize和Cantor Fitzgerald等公司纷纷扩展基于区块链的证券基础设施。
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